москва

Расчетные форвардные контракты на индексы ГКО 3



Из ситуации описанной в примере 5 видно, что курсовая разница составила 0,15% от контракта объемом в 1 (Один) миллиард рублей. Следовательно, размер вариационной маржи в рублях равен 0,15% от одного миллиарда, то есть полтора миллиона рублей. Эта сумма и есть выигрыш или проигрыш по сделке, который подлежит уплате одним участником торговли другому.

В общем виде условия “проигрыша” и “выигрыша” можно представить в виде следующей таблицы:

Положительная вариационная маржа

Отрицательная вариационная маржа

Условие

ср. взв.цена > форвардной

ср. взв.цена < форвардной

Продавец

проигрывает (-)

выигрывает (+)

Покупатель

выигрывает (+)

проигрывает (-)

- Начало - - Назад - - Вперед -